一場(chǎng)疫情，讓奶粉代購(gòu)這盤(pán)生意受到多大的影響？隨著又一家“洋奶粉”最新公布業(yè)績(jī)，這個(gè)問(wèn)題被再次提及。

昨日，澳大利亞最大的羊奶制品公司Bubs發(fā)布了最新一份2021財(cái)年報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)（截至6月30日的12個(gè)月），這家奶粉商收入同比下降24%至4680萬(wàn)澳元，并錄得虧損7470萬(wàn)澳元。由于代購(gòu)銷(xiāo)售急劇萎縮，且需要更長(zhǎng)的時(shí)間等待奶粉注冊(cè)監(jiān)管批準(zhǔn)，該公司還進(jìn)行了4460萬(wàn)澳元的非現(xiàn)金減值。

下面，我們就通過(guò)Bubs的最新情況，洞察一下海外奶粉行業(yè)面對(duì)的共同挑戰(zhàn)，以及它們的應(yīng)對(duì)方法。

疫情擾動(dòng)

奶粉代購(gòu)這門(mén)生意受到疫情的影響有多大，Bubs在財(cái)報(bào)里給出了觀察角度。

Bubs指出，在2021財(cái)年，自己在澳大利亞市場(chǎng)增加了1300多個(gè)奶粉的分銷(xiāo)點(diǎn)，其澳大利亞公司也一躍成為了該國(guó)增長(zhǎng)最快的嬰幼兒配方奶粉商，市場(chǎng)份額在期內(nèi)翻了一番。相比之下，其他奶粉商對(duì)手的銷(xiāo)售出現(xiàn)了大幅下降（如下圖所示）。

但是盡管如此，Bubs表示，由于代購(gòu)的萎縮，澳大利亞國(guó)內(nèi)的總營(yíng)收還是出現(xiàn)了38%的同比下降。

Bubs董事會(huì)執(zhí)行主席Dennis Lin在給股東的一封最新信件中表示，在2020年3月市場(chǎng)出現(xiàn)“恐慌性購(gòu)買(mǎi)”奶粉之后，由于邊境關(guān)閉以及需求受到擾動(dòng)所帶來(lái)的影響顯著且漫長(zhǎng)。“這表明，我們需要重新考慮渠道戰(zhàn)略�！�

Bubs首席執(zhí)行官Kristy Carr也表示，由于缺乏游客以及國(guó)際學(xué)生，澳大利亞國(guó)內(nèi)的代購(gòu)渠道貿(mào)易在疫情下最受影響。她看到，傳統(tǒng)代購(gòu)渠道對(duì)國(guó)內(nèi)的銷(xiāo)售貢獻(xiàn)急劇下降；此外，隨著國(guó)際運(yùn)費(fèi)的提高，出境供應(yīng)鏈物流也受到了持續(xù)影響。

具體而言，疫情帶來(lái)了什么變化？

根據(jù)該公司提供的資料，在澳大利亞，嬰幼兒配方奶粉品類(lèi)在雜貨店和藥房的整體銷(xiāo)售下降了46%；在該國(guó)的零售和禮品商店中，來(lái)自傳統(tǒng)代購(gòu)的采購(gòu)也明顯下滑。

該公司介紹，中國(guó)渠道受到擾動(dòng)，高昂的空運(yùn)成本對(duì)行業(yè)帶來(lái)了即時(shí)的影響，同時(shí)全渠道銷(xiāo)售模式興起，O2O、社交電商變得更加重要。

為了應(yīng)對(duì)中國(guó)渠道變化的新趨勢(shì)，Bubs也“出招”應(yīng)對(duì)。首先，該公司在上海自建了運(yùn)營(yíng)子公司，以和電商合作方如天貓、京東等一起管理旗下產(chǎn)品的在華貿(mào)易，這還將有優(yōu)化其價(jià)值鏈、改善其利潤(rùn)率的增長(zhǎng)速度。

根據(jù)Bubs的介紹，這家全資持有的子公司將取代此前和貝因美于2019年5月設(shè)立的合資公司，Bubs在后者持有49%的股權(quán)。從合資到單干，這意味著B(niǎo)ubs的在華貿(mào)易模式出現(xiàn)了較大變化。

值得留意的是，Dennis Lin還在上述信件中提及“代購(gòu) 2.0”這個(gè)說(shuō)法。

他認(rèn)為，所謂的“代購(gòu)2.0”能有效地和跨境電商渠道融合，同時(shí)也不會(huì)再被認(rèn)為處于“灰色地帶”，其通過(guò)參與到中國(guó)的稅收制度中去而取得了合法性。他說(shuō)，“代購(gòu) 2.0” 現(xiàn)在已被重塑為數(shù)字社交銷(xiāo)售渠道，包括直播電商，從澳大利亞或在中國(guó)的跨境電商倉(cāng)庫(kù)中交貨。

行業(yè)之路

事實(shí)上，面對(duì)疫情下原本火熱的代購(gòu)渠道的突然“降溫”，以及零售商渠道庫(kù)存需要優(yōu)化、出生率下降等因素，多個(gè)“洋奶粉”或者海外擁有工廠的奶粉企業(yè)，已經(jīng)進(jìn)行了探索。

目前，知名品牌比較通行的做法是，一邊加強(qiáng)對(duì)官方直營(yíng)跨境渠道的布局，另一邊通過(guò)優(yōu)化全球產(chǎn)品供應(yīng)鏈來(lái)滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口奶粉產(chǎn)品的需求。

擁有愛(ài)他美、諾優(yōu)能等品牌的法國(guó)食品巨頭達(dá)能，在去年三季度時(shí)，中國(guó)嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品還有高達(dá)40%的收入來(lái)自間接渠道（如代購(gòu)等）。

不過(guò)，達(dá)能首席財(cái)務(wù)官Juergen Esser較早前已經(jīng)指出，達(dá)能既會(huì)準(zhǔn)備好迎接跨境渠道（邊境）限制放松的那一天，同時(shí)也正大力加碼中國(guó)內(nèi)地的奶粉業(yè)務(wù)，例如提高低線城市和母嬰店的滲透率。目前，達(dá)能奶粉已進(jìn)駐數(shù)百個(gè)中國(guó)低線城市。

a2公司方面，則主動(dòng)公布庫(kù)存管理舉措，包括計(jì)劃撥備1.086億新西蘭元，以幫助面臨市場(chǎng)挑戰(zhàn)的母嬰銷(xiāo)售渠道恢復(fù)健康庫(kù)存水平。措施包括了減少代購(gòu)/經(jīng)銷(xiāo)商，跨境電商和中國(guó)標(biāo)簽渠道的計(jì)劃銷(xiāo)售等。該公司表示，以更新鮮的奶粉庫(kù)存取代分銷(xiāo)商庫(kù)存，對(duì)門(mén)店的影響也開(kāi)始顯現(xiàn)，包括產(chǎn)品新鮮度得以提升，市價(jià)有所提振。

此外，考慮到疫情下進(jìn)口物流、代購(gòu)渠道仍面臨很大不確定性，有企業(yè)也啟用了營(yíng)養(yǎng)品本土化生產(chǎn)的新模式。澳優(yōu)（1717.HK）表示，已將Nutrition Care的部分產(chǎn)品，由澳大利亞轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)。目前，共有15個(gè)系列的營(yíng)養(yǎng)品于報(bào)告期內(nèi)完成相關(guān)技術(shù)檢核及試產(chǎn)。

“雖然很多宏觀因素的變化比預(yù)期來(lái)得快，但是我依然認(rèn)為中國(guó)擁有巨大的增長(zhǎng)機(jī)遇�！弊蛉�，Bubs首席執(zhí)行官Kristy Carr對(duì)澳大利亞媒體說(shuō)，在過(guò)去12個(gè)月，該公司對(duì)華直接渠道的銷(xiāo)售錄得了26%的增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)也顯示，其中下半財(cái)年?duì)I收與上半財(cái)年相比增長(zhǎng)34%。

對(duì)中國(guó)市場(chǎng)持有同樣看法的還有資本。此前，春華資本斥資22億美元從利潔時(shí)手中收購(gòu)的美贊臣在華業(yè)務(wù)。在春華資本看來(lái)，中國(guó)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)是全球最大的嬰幼兒奶粉市場(chǎng)，市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)1500億元，因此其依然看好市場(chǎng)整體向上的趨勢(shì)。